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公司公告点评：战略布局互联网金融，长期看好 类别：公司 研究机构：、深圳道怡投资管理合伙企业合资成立海豚富易网络科技(深圳)有限公司，主营“互联网+”大数据与互助业务。公司注册资本8000万元，”产品并以众筹的方式进行销售。目前国家、地方政府以及政策环境相对宽松，企业和个人对于个性化风险保障的需求日趋旺盛，有着“互助共济”本质的风险补偿产品存在较好的市场空间。 未来或进一步进军大数据、云计算产业。未来公司将依托该业务为入口，借助风险大数据和云计算技术，积累优质用户，带来有价值的用户流量，以分享互联网：中标互联网小贷项目，正式进军互联网金融 类别：公司 研究机构：安信证券股份有限公司 研究员：胡又文 日期：2015-12-15 事件： 公司公告于近日收到南京市金融发展办公室下发的《中标通知书》，确定公司为主发起人的招投标团队在本次南京市互联网科技小额贷款公司招标活动中正式中标。 点评： 标志公司正式进军互联网金融业务。本次中标将使公司获得开展互联网科技小额贷款的资质，在有关政策许可范围内开展小额贷款业务。这是公司从提供金融IT 服务到直接参与互联网金融业务的标志性事件。 公司在金融IT 行业积累深厚，进军互联网金融业务优势显著，发展空间大。公司在过去一年中有了质的变化，收购捷科智诚切入的金牌云平台合作伙伴、AWS 标准咨询合作伙伴和阿里云的市场及系统集成合作伙伴，是中国云体系产业创新战略联盟理事单位，此次投资有望促使公司快速获得布局金融云所需要的云计算相关能力，加速金融云战略的落地。 投资建议：公司抓住我国银行业IT 系统正面临逐步向流程银行阶段(Bank2.0) 进行大规模转型的历史性机遇，收购联创智融切入新一代银行系统再造领域，并以此为基础，一方面加速布局金融云战略，一方面进军互联网金融业务中，预计2015-2016年备考EPS 分别为 0.83、1.09元，维持“买入-A”投资评级。 风险提示：互联网金融业务不及预期。
深度报告：金融信息化龙头进军互联网金融 类别：公司 研究机构：业整体IT 投资规模为669.6亿元，预计到2017年，：机票分销龙头，打造“互联网+旅游”商业闭环 类别：公司 研究机构：长城国瑞证券有限公司 研究员：潘永乐 日期：2015-12-28 投资要点： 腾邦国际以机票分销起家，2015年上半年年报数据显示公司营业收入有61.43%是来自于机票佣金。公司这几年成长为该领域的寡头，2015年的市场占有率达12%左右，与携程并列市场第一，但该行业竞争十分激烈，近3年来毛公司深度报告：内涵发展业绩进入爆发式增长期，外延扩张打造一站式互联网金融服务大平台 类别：公司 研究机构：：生态圈布局进一步深化，交易平台前景可期 类别：公司 研究机构：拟共同出资设立合资公司，共同打造服务于巨化股份的电商平台、互联网供应链管理平台和互联网金融平台，有利于推进本公司与巨化股份的深化合作，发挥双方互补优势，更好满足公司互联网金融业务、B2B在线交易业务等业务拓展的需要。 与：业绩超预期，优质龙头价值凸显 类别：公司研究机构：：拟收购联龙博通，全面覆盖金融IT 类别：公司 研究机构：安信证券股份有限公司 研究员：胡又文 日期：2015-10-30 事件：公司10月27日晚间公告，将以现金方式向刘琦、师敏龙等15名交易对方购买其合计持有的联龙博通100%的股权，交易价格为5.3亿元，拟收购标的2015-2017年盈利预测数据分别为2565.32万元、3642.86万元、4482.49万元。 点评： 联龙博通在商业银行移动金融产品领域竞争优势突出。联龙博通是国内第一批开展商业银行移动金融产品开发的IT 企业，具有自主研发能力。目前主要业务包括移动金融IT 软件开发以及金融辅助营销服务等业务，先后为、中国银行、体系铺开，服务范围涵盖湖南、山东等全国二十个省。 收购联龙博通将增强公司的互联网金融解决方案能力。双方在市场、客户、产品、技术等方面存在较强互补性，通过并购，借助其在商业银行移动IT领域积累的业务经验、技术及客户关系，可以迅速拓展银行IT 业务，并通过整合资源，形成完整的产业生态链，逐步实现对金融IT 领域的全面覆盖。 投资建议：公司以平台为基础，以运营能力为核心，以大数据为手段，以产业链延伸为方式，参与理财平台、在线交易、供应链金融、三方征信等互联网金融内容服务，力争打造国内一流的互联网金融内容服务提供商，未来资源聚集效应和规模效应将更加明显，我们看好其发展前景。考虑收购因素，预计2015-2016年备考EPS 为0.93、1.23元，维持买入-A 评级，6个月目标价40元。 业务：报告期内，该业务实现营收117.9万元，同比下降99.21%，毛利率65.22%，增加9.71个百分点。主要因为公司去年处置了民泰贵金属公司，较去年同期本报告期贵金属业务收入减少 国金证券：背靠腾讯、携手百度，弯道超车舍我其谁 类别：公司 研究机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：魏涛，郭晓露 日期：2015-10-30 2015年1-9月，国金证券(600109.CH/人民币14.63，未有评级)实现营业收入47.47亿元，同比增长167.28%；归属于上市公司股东净利润16.84亿元，同比增长206.81%；基本每股收益0.58元，同比增长172.17%；加权平均净资产收益率13.27%，同比增加5.61个百分点。公司资产总额615.23亿元，比2014年末增长134.10%；归属于上市公司股东净资产160.15亿元，比2014年末增长62.27%；杠杆率为3.84倍，比2014年末的2.66倍有较大程度的增加。 预测2015年全年净利润20.18亿元，每股收益0.66元/股，同比增长106.25%。 目前股价对应2015年市盈率22.17倍，建议投资者关注。 2015年第三季度，国金证券实现营业收入14.44亿元，同比增长139.76%，环比下降34.61%；归属于母公司股东净利润4.50亿元，同比增长162.79%，环比下降47.17%，完全符合我们的预期。基本每股收益0.147元，同比增长122.73%，环比下降47.50%。 公司在今年5月份完成了1.875亿股，总募集资金45亿的非公开发行，总股本由约28.37亿股增加至30.24亿股。公司在6月25日公布2015年非公开发行预案，拟定增约5.59亿股，募集150亿元，本次非公开发行的申报材料正处于证监会审核阶段。 2015年第三季度，国金证券经纪业务受市场波动影响，但市场份额逆势上涨。经纪业务净收入7.69亿元，同比增长205.06%，环比下降32.05%。根据交易所统计口径，股票A股成交额市场份额从2014年的0.973%上升至1.208%(截至2015年9月底)。公司证券经纪业务受市场波动影响，但市场份额逆势上涨，这得益于公司的互联网金融旗舰产品“佣金宝”的市场影响力。 信用交易业务：报告期末，公司的融资融券余额为59.78亿元，较上年末增长12.44%，市占率0.66%，排名第36。报告期公司取得利息净收入2.06亿元，同比增加151.03%，环比下降26.02%。 证券承销业务净收入1.01亿元，同比下降14.33%，环比下降70.26%。公司投资银行业务在IPO暂停的情况下，积极挖掘再融资和信用债市场持续扩容、新三板及场外市场快速发展的市场机遇，在第三季度完成17家主承销项目的发行承销工作，其中，增发8家、债券发行9家。 自营救市资金共计31.47亿元。2015年7月6日，公司参与包括其在内的21家证券公司共同出资购买蓝筹股的联合行动，出资额为2015年6月底净资产的15%，即人民币230,000万元。为进一步维护证券市场稳定，公司以2015年7月末净资产的20%出资(包含2015年7月6日已出资金额)，即补充出资人民币84,700万元，继续与证金公司进行收益互换交易。 (责任编辑：DF064) (此文不代表本网站观点，仅代表作者言论，由此文引发的各种争议，本网站声明免责,也不承担连带责任。) |
