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老牌券商海通证券(600837.SH，06837.HK)日子并不好过，营收净利双双下滑。 其日前披露的业绩快报显示，2018年海通证券实现营业收入238亿元，较上年同期280亿元下滑超过15%；净利润相比去年则几近“腰斩”，仅52.12亿元，较上年同期86亿元下滑39.5%。基本每股收益也从2017年的0.75元下滑至0.45元，下跌40%。 然而在净利润连连下降的同时，长江商报记者发现，海通证券的房产投资则与净利润呈逆向发展，2018年下半年，其房产投资从1657万元暴涨至2.67亿元，涨幅超15倍，与2017年同期相比，也超出近2.5亿元。 与此同时，海通证券募资200亿元的巨额定增也引发市场关注，海通证券解释为增强公司资本实力。 “在市场下行的大环境下，券商自身很多问题都会凸显，不过，在净利润大幅下滑的情况下，如果房地产投资还保持强势增长，也侧面说明了该公司对主业不太有信心，而需要靠房产投资粉饰报表”1月25日，一位券商投资经理向长江商报记者分析。 净利下降近四成 海通证券成立于1988年，其前身是上海海通证券公司。公司于1994年改制为有限责任公司，并发展成全国性的证券公司。 海通证券作为国内成立最早、综合实力最强的证券公司之一。公司主营除证券经纪、投行、资产管理等传统业务外，还主营融资融券、股指期货和PE投资等创新业务。 其业绩预告显示，作为曾经的“学霸”，海通证券成绩并不理想，2018年实现营业收入238亿元，同比下滑15.46%；净利润方面，2018年实现净利润52.12亿元，同比下滑39.52%，降幅接近四成。 与此同时，营收与净利双双下滑，海通证券的基本每股收益也预计从2017年的0.75元下滑到2018年的0.45元，下跌40%；加权平均净资产收益率亦下降了3.13个百分点。 主业艰辛突围的同时，海通证券开始发力其他投资领域。 长江商报记者从海通证券三季报看到，其房产投资从年初的1657万元暴涨至2.67亿元，与2017年同期相比，也超出近2.5亿元，其长期股权投资在明显收缩，比同期下降28%。然而，多方投资努力下，效果却并不明显，其三季报的投资收益相对于去年接近腰斩，长期借款也从年初的289.9亿元上升到337.6亿元。 216亿元回购无疾而终 近年来，海通证券在港股和债券市场的融资举动不断。 2012年4月27日，海通证券在香港上市，发行价为10.6港元，总计发行13.52亿股H股，加上之后行使超额配售权额外发行1.27亿H股，总计H股上市募资156.77亿港元。 两年之后，海通证券又进行了H股定向增发。2014年12月21日，海通证券向7名特定承配人发行19.17亿股新H股，认购价为每股15.62港元，募资额达到了299.43亿港元。 在债券融资方面，截至2018年6月30日海通证券未到期的非公开发行公司债券余额为310.9亿元，而海通证券已发行的三期公司债券募资90亿元，用于偿还到期债务或补充营运资金。 值得关注的是，海通证券去年中报称公司获得银行授信额度共计约5000亿元，已使用额度约1800亿元，未使用额度超3000亿元，公司期末现金余额达到了1093.07亿元。 海通证券还需直面众多股民对其216亿回购计划食言的道义指责。 2015年7月8日，海通证券拟回购公司A股或H股不超过11.5亿股，回购A股股份的价格为不超过18.80元/股，预计回购的资金总额不超过216亿元。但在2015年11月2日，海通证券称债券持有人会议上，未能就《海通证券股份有限公司拟进行部分A股或H股股份的回购》的议案形成有效决议，决定终止计划，回购无疾而终。 募资200亿元回血 纵向对比海通证券最近三年的年报，长江商报记者发现，其每股收益和净资产收益率呈现下滑态势。2015年、2016年、2017年，海通证券基本每股收益分别为1.48元、0.70元、0.75元，加权平均净资产收益率分别为17.56%、7.39%和7.56%。 由于海通证券的自营业务急需增量资金支持，在2018年4月26日，海通证券公布了公司的非公开发行A股股票预案，拟向特定对象非公开发行不超过约16.18亿股A股股票，募集资金总额不超过200亿元人民币，如今，该计划已于去年年底得到证监会的批复。 海通证券也坦承，虽然公司净资产水平在国内券商中名列前茅，但原有的资本优势正逐步消失，此次定增有助于公司增强资本实力，持续满足监管要求，在新一轮的行业竞争中维持优势。 就在资金紧张的情况下，海通证券的内控问题也引起市场重视。 证监会消息显示，海通证券前员工朱益宇因违法持有、买卖股票被罚没1086万元，同时禁入证券市场3年。 (此文不代表本网站观点，仅代表作者言论，由此文引发的各种争议，本网站声明免责,也不承担连带责任。) |
