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银保监会昨日批准建信理财有限责任公司开业。 建信理财注册资本150亿元。建行旗下已有建信基金、建信投资等10张子公司牌照。成为第11张牌照的建信理财，如何与它们错位展业并有效联动？脱胎于建行资产管理业务中心的建信理财，正式开业后原部门是否撤销？如果并行，原资管中心将承担何种新使命？如何转型运营？如何发挥国字号理财公司的责任担当？这些问题是在投研人才储备、员工薪酬与激励机制设置、过渡期内理财业务难点及现行资产配置策略等常规问题外，市场对建信理财给予特别关注的问题。证券时报记者就此专访了建信理财拟任董事长刘兴华。 做大湾区大资管业务 截至目前，获批筹建理财子公司的银行共有7家，按批筹顺序分别是“建、中、农、交、工”五大行及光大银行、招商银行两家股份行。 据证券时报记者了解，理财子公司注册地的选择一般由四个因素决定：当地对人才的吸引力、子公司业务开展的便利性、当地政策支持、与母行战略布局协同度。建行将理财子公司落户深圳的做法，充分考虑了这四个因素。 “建信理财设在深圳，深圳市委、市政府给予了非常大的帮助，充分展现了其作为服务型政府市场化的做法和眼光。”刘兴华对记者表示。在他看来，粤港澳大湾区国际化程度高；而作为大湾区核心城市的深圳，有着浓郁的从商氛围、中国最活跃的金融土壤和最开放的金融与经济前沿阵地，便于人才招聘、寻找交易对手与优质资产获取。 官方数据显示：2018年全年，深圳金融业实现增加值3067.21亿元，同比增长3.6%，占GDP比重12.7%；金融业实现税收(不含海关代征和证券交易印花税)1314.8亿元，占全市总税收的22.37%，已经超过制造业(20.30%)，成为全市纳税第一的产业。截至2018年12月末，深圳市持牌金融机构总数465家，其中法人金融机构196家。 建行将理财子公司落户深圳，必然有呼应中央粤港澳大湾区战略的考虑。事实上，《粤港澳大湾区发展规划纲要》刚一出台，建行就已经在总行层面召开会议作出部署，圈定服务大湾区建设十大重点领域，包括制造业绿色改造升级、战略新兴产业支持、住房租赁业务、区内大资管业务等。显然，落户深圳的建信理财，就是建行践行大湾区大资管业务的重要载体。 当然，远离母行本埠，建信理财也面临困难。刘兴华坦言，这些困难包括总行人员迁徙、信息同步度降低等。 资管部剥离经营职能 扩充管理职能 建信理财正式开业后，建行仍将在总行保留资产管理部门(现在叫“资产管理业务中心”)，主要发挥统筹大资管战略作用。 这与一些理财子公司同原资管部门将维持短暂并存局面，待存量业务处理完毕或过渡期到期后，原资管部门即撤销的做法不同。 “保留的资管部门其实就是剥离了经营职能，扩充了管理职能。它的主要定位目标就是协调整合建行集团旗下11家资管类的子公司，共同把集团资管业务做大做强。在这么一个战略定位下，它的层级更高了，权限更大了。”刘兴华告诉记者。这一做法的动机，能在建行此前一些表态中找到端倪，比如年报里明示过，要“强化集团资管协同发展，启动‘大资管家’系统建设”。 证券时报记者了解到，整个建行集团的资管业务，事实上分布在11家境内外子公司里面，包括建信基金、建信资本、建信信托、建信人寿、建信期货、建信养老、建信财险、建信投资、建银国际、建信股权等，以及还在筹备的建信理财。2018年年报显示，综合化经营子公司业务规模稳步扩张，资产总额4744.79亿元，较上年增长7.37%。 “理财子公司规模最大，是建行集团资管业务一个最重要最有效的基石。它会跟其他子公司实现‘定位明确，错位发展’的战略，充分利用各自业务特长加强合作。”刘兴华说。 资产管理部门的保留，是建行集团“大资管家”战略意图落地的重要一环。此外，从实际业务层面出发，比如理顺与集团渠道销售、产品布局、风险管控、考核评价、区域理财和境外发展等关系，确保过渡期内资管业务转型发展和子公司建设同步平稳，建行也认为保留资管部门十分必要。 “首先，我们会充分依托母行的销售渠道，借力各分行对资产的营销经验和风控手段；其次，在资产的运用及投后管理方面，我们会加强与分支行合作。总之，我们要实现建行集团的整体金融战略意图，为各级各类客户提供有效服务，这就必须要加强跟母行联动。而从母行的角度来说，也会加强对各个子公司的统筹，并提供包括考核机制、平台建设、信息管理、投研体系构建、人员及业务培训等全方面的保障支持。”刘兴华说。 自主开发“大资管家”系统 先来看看建行资管业务最新全貌。 证券时报记者独家获悉，截至5月中旬，建行理财余额超过2.2万亿元，较年初增长270亿元。其中，非保本理财余额约1.95万亿元，较年初增长1000亿元；保本理财余额约2600亿元，较年初下降近800亿元。 关于理财现行配置策略，记者了解到，契合建行集团普惠金融战略，建行产品目前以固收和现金管理类资产为主，将在子公司设立后加大配置权益类资产。 在刘兴华看来，建信理财在资产端有一个天然优势——建行是市场上最大的债券承销主体。 “我们应该利用母行的债券发行优势，加大标准资产配置。”刘兴华说。 建行2018年年报显示，该行去年为实体经济提供直接融资服务1.40万亿元，其中发行非金融企业债务融资工具4265.33亿元，同比增长6.65%。承销民企债券存续余额1603.67亿元，年度承销规模583.10亿元，民企债券存续余额和年度承销规模市场领先。 除了客观先天优势，建信理财在主观差异化打法上，有一个大胆的想法——自主开发“大资管家”系统，在符合监管相关法规的前提下，允许各类市场化资管主体带着策略接入。“我们建信理财的系统，是要完全实现物理隔离。在监管允许及合规的前提下，我们会让各类市场主体机构接入，利用各方‘大脑’共建平台，打造大资管生态圈。”刘兴华告诉记者。 (此文不代表本网站观点，仅代表作者言论，由此文引发的各种争议，本网站声明免责,也不承担连带责任。) |
