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经过短暂等待后，6月17日晚间，航锦科技(000818)发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，拟购买国光电气98%股权和思科瑞100%股权。 自2017年下半年成功收购长沙韶光及威科电子两家军工企业以来，航锦科技便将发展重点投入到军工领域方面。航锦科技表示，此次并购标的将与上市公司在业务上会形成一定的协同效应，将有利于深化推进“军工+化工”双轮驱动战略。 标的三年承诺净利5.6亿 具体来看，航锦科技拟向新余环亚、国之光、南山联创、新疆兵投、孙善忠等5名交易对方以发行股份及支付现金的方式，购买其持有的国光电气98%的股权；拟向建水铨钧、张亚、邦德一号、北京协同4名交易对方以发行股份及支付现金的方式，购买其持有思科瑞100%的股权。 同时，航锦科技拟向不超过10名特定投资者，募集不超过8亿元的配套资金，募集配套资金总额不超过拟发行股份购买资产交易价格的100%，且配套融资发行的股份数量不超过此次发行前总股本的20%。 预案表示，交易各方对上述交易标的进行了初步评估，国光电气100%股权预估值为11.5亿元，思科瑞100%股权预估值为9.1亿元。 以上述预估值为基础，经各方协商一致，此次交易中标的资产国光电气98%的交易金额初步确定为11.27亿元，思科瑞100%股权的交易金额初步确定为9.1亿元，这两笔股权交易总价值高达20.37亿元。其中，以发行股份的方式支付交易对价的60%，即12.22亿元；以现金方式支付交易对价的40%，即8.15亿元；此次发行股份购买资产的发行价格为10.69元/股。 需要指出的是，上述发行股份购买资产与募集配套资金的成功实施互为前提，最终募集配套资金发行成功与否与此次发行股份购买资产行为的实施互为条件，其中任何一项未能成功实施，则该次重大资产重组自始不生效。 证券时报·e公司记者注意到，待此次交易完成后，建水铨钧和新余环亚的实际控制人张亚，预计直接和间接持有航锦科技5%以上的股份；若不考虑配套募集资金影响，新余昊月持有航锦科技的股份预计仍将超过20%，新余昊月仍为上市公司控股股东，卫洪江仍为实控人。 值得关注的还有，航锦科技与两个标的交易方签订了《利润补偿协议》，2019年至2021年期间合并报表中，国光股份归母扣非净利润将分别不低于8000万元、1亿元和1.25亿元（三年合计为3.05亿元）；思科瑞归母净利润分别不低于7000万元、8400万元和1亿元（三年合计为2.55亿元）；两家标的公司三年合计净利润为5.6亿元。 与现有业务存协同效应 就此次并购标的来看，航锦科技未来的重点发展方向还是围绕着军工，大力推进军工电子产业链的布局。 资料显示，国光电气始建于1958年，是“一五”时期国家156项重点建设项目之一，也是我国主要的微波器件研制和生产基地之一；思科瑞主营业务为向国防军工客户提供电子元器件测试、筛选、破坏性物理试验（DPA）等服务。 如今，航锦科技在“外延”发展上继续加深产业链深度，上市公司现有军工业务主要由长沙韶光、威科电子和中电华星三家下属公司构成。其中，长沙韶光主要从事微电子产品的科研、生产及技术服务，其主要产品包括反熔丝FPGA、非易失存储器、总线接口电路。 此外，威科电子具有厚膜混合集成电路领域LTCC-MCM生产工艺技术，主要产品为武器装备配套的混合集成电路；中电华星则研制生产模块电源、定制电源、大功率电源及系统，可服务于航天、航空、船舶、铁路、电力和通讯等行业。 航锦科技表示，此次收购国光电气和思科瑞后，将有利于上市公司进一步深化布局军工电子产业链。国光电气是国内最先同时从事电真空和固态两种微波器件研制生产厂家，也是从事军工特种定制真空应用设备的厂家。 长期以来，国光电气一直承担着雷达、尖端武器等国防重点工程配套产品的研制和生产任务，其产品广泛应用于电子对抗、火控、机载、舰载及气象雷达等领域。实际上，国光电气和思科瑞与航锦科技现有业务上会形成一定的协同效应，上市公司可以为国光电气的固态微波业务提供数字和微波芯片产品以及LTCC工艺产品的加工服务，思科瑞可以为上市公司提供电子元器件检测及可靠性测试等服务。 航锦科技称，上市公司在未来军工业务发展过程中将进一步打通产业链，增强各业务板块协同性，加强自主研发能力，打造一条从生产材料、芯片、板卡、模块、单机、软件到整机、系统的完整军工电子生态链。 (此文不代表本网站观点，仅代表作者言论，由此文引发的各种争议，本网站声明免责,也不承担连带责任。) |
