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中新网上海新闻1月24日电(记者 姜煜)富达基金股票基金经理周文群日前表示，“A股去年三季报显示整体盈利增速见底回升。若后续刺激政策相宜，我们预计A股盈利增速今年有望在低基数下回升至高个位数水平。同时，鉴于外资低配较为明显，估值回落至历史低位，市场下行风险有限。” 周文群分析称：“2023年中国经济仍在缓慢复苏，进入2024年，我们将更加关注政策发力，预计今年货币政策会维持相对宽松，财政政策会适当超前。在‘政策底’明确的宏观环境下，市场将静待更多细则落地。” 周文群说，“整体来看，A股投资方面我们将采取更为均衡的布局策略，并适时进行动态调整。布局方向上，首先，我们看好确定性更强的高股息品种，包括能源、公用事业、交通运输、银行以及电信行业。去年12月，证监会推出一系列新规鼓励上市公司派息、回购、提升股东回报，为提升A股长期吸引力打下良好基础，所以我们预计会有更多上市公司提高派息，因此在经济恢复面临不确定性的环境下，预计高股息板块的吸引力将增加。其次，我们看好具有明显全球竞争优势的中国出海企业，例如家电、工具以及工程机械行业龙头，他们正在从本土企业逐步发展成为全球企业。同时，考虑到混合现实(MR)等新兴科技产品带来的新周期需求、中国智能手机品牌夺回市场份额后带来的换机周期，以及汽车智能化的黄金发展阶段，消费电子、半导体、汽车电子等符合经济转型方向的成长板块同样值得关注。此外，随着经济和盈利见底复苏，我们还会根据恢复节奏，择机配置低估值的顺周期板块，包括消费、材料和工业板块。” 债市方面，富达基金固定收益基金经理成皓表示：“受宏观经济修复预期和资金面变化的影响，在弱复苏和宽货币的主基调下，2023年以来国内债券市场整体表现相对较强，久期和信用两个维度都有超额收益。中长期来看，我们认为存款利率的下调、结合美元潜在走弱或将打开未来国内货币宽松的空间，中美利差修复也将带动外资重返中国债市。” “而与此同时，国内核心CPI持续处于低位且弱于季节性水平，反映社会需求仍有待提升。当前经济复苏的核心矛盾主要还是在于对收入增长的预期，而更大程度上依托于实体行业盈利的改善，我们认为经济数据或将经历较长时间的磨底。利率方面，我们认为短期将受政策预期、供给和机构行为扰动而产生波动；中期来看，由于货币宽松先于信贷需求增长，因此债券牛市有望持续。战略上我们仍看多久期，但短期节奏上还需要审慎择时。”成皓说。(完) 注：请在转载文章内容时务必注明出处! (此文不代表本网站观点，仅代表作者言论，由此文引发的各种争议，本网站声明免责,也不承担连带责任。) |
