|
虎嗅注：中国“不称霸市场是不会罢休的，即使摧毁价值及经济效益也在所不惜”。有统计称，中国政府正打算筹集1000亿至1500亿美元用来打造中国本土半导体产业。这一宏伟目标还具象到包括到2025年中国产业所消耗芯片的70%实现国产，到2030年在各类芯片的设计、制造和封装上达到世界先进水平。为此，中国政府及企业在全球大肆展开收购和入股，以及通过购买芯片技术来帮助中国打造出类似英特尔这样的芯片巨头，而在国内的这些芯片企业里，紫光似乎是最野心勃勃和具有可能性的企业。 尽管中国政府的野心可畏，经济学人商论认为，中国要想在芯片产业上追赶上世界的步伐并取得成功，必须完成三件难事：首先，中国企业必须从“成本文化向创新文化”转型；其次，需要转变思维，从全球角度思考；最后，中国芯片企业的投资者需要有所准备：前路将是漫长的艰苦跋涉。 经济学人商论还发出警告称，中国在汽车、商业飞机和太阳能电池板上有前车之鉴，在半导体的发展方面要避免重蹈覆辙。 本文转自经济学人商论（The Economist），原标题为《半导体：芯片之重——中国计划投入巨资打造半导体超级大国》。 自上世纪70年代起，中国政府就一再努力尝试打造本土半导体产业，然而目前其野心之大、预算之高前所未见。据美国银行摩根士丹利估计，上世纪90年代的后半段，中国政府大力推动半导体产业时，投入的资金不到10亿美元。而这一次，根据2014年公布的宏大规划，政府将从公共和私募基金筹集1000至1500亿美元。 其目标是在2030年前在技术上赶上世界领先企业，在各类芯片的设计、制造及封装上达到先进水平，从而不再依赖外国供应。2015年，政府又新增目标：十年内能生产中国产业所消耗芯片的70%。 这还有很长的路要走。去年，中国本土及外资制造商共消耗了价值1450亿美元的各类微芯片（见图表）。但国内芯片业的产值仅为这一数字的十分之一。而对于某些高价值半导体（计算机核心部件处理器芯片以及坚固耐用的嵌入式车用芯片），中国消费的几乎全是进口产品。 为实现梦想，当局意识到必须尽可能地从国外购入他们能拿来利用的专业技术。近几个月来，国有企业及各类政府机构纷纷收购、投资海外微芯片公司或与其交易。1月17日，中国西南省份贵州宣布与美国芯片设计公司高通（Qualcomm）合资2.8亿美元，设立一家生产服务器专用芯片的新公司。该省的投资基金将持有合资公司55%的股份。此前两天，台湾芯片封装及测试企业力成科技公司的股东与紫光集团达成协议，让这家内地国有控股公司以六亿美元购入其25%的股份。 官员们认为，由于中国过度依赖外国技术，发展本土半导体产业是战略要务。他们指出，多年来，欧美及亚洲其他地区的政客都在各自的本土半导体行业上大肆挥霍纳税人的钱。 根据一些估测，中国的微芯片贸易逆差仅是原始数据显示的一半左右，因为中国工厂消耗的相当大一部分进口芯片实际上被用于苹果iPhone和联想笔记本电脑这类之后又再度出口的电子设备。即便如此，政府的宏观政策希望实现从劳动密集型制造业向更高附加值、更清洁的产业转型，振兴半导体产业的政策与之吻合。 摩根士丹利指出，成功的半导体公司利润率一般为40%或以上，而使用半导体芯片的计算机、电子设备及其他硬件企业往往只有不到20%的利润率。所以，假如中国公司在全球芯片设计和制造中占据更大份额，并且有朝一日像英特尔在个人电脑和服务器芯片领域那样，控制了其中部分基础技术标准，那么中国在全球电子行业的利润占比将会更大。 政府之前致力推动国内生产商制造太阳能电池板及LED灯具，为此大力资助众多地方企业，结果导致产能过剩，价格暴跌。这次，政府似乎正集中火力资助为数相对有限的全国性龙头企业。比如，上海的中芯国际要成为中国的“代工厂”（批量制造别人设计的芯片）领头羊，而深圳的海思（电信设备制造商华为的下属企业）将成为芯片设计的少数领军企业之一。 最有趣的是，大概从去年开始，由清华大学分拆出的企业紫光集团跃升为领军团队中的领头者、一家将和强大的英特尔一争高下的中国企业。公司老板赵伟国幼时在新疆养猪放羊，上世纪50年代其父母被划为异见份子而流放到这一西北偏远省份。后来，赵伟国来到北京，进入清华大学学习，之后在电子、房地产及自然资源行业发家致富，目前是紫光集团的董事长和第二大股东（清华大学是头号股东）。 该公司在2013年以26亿美元购入两家中国芯片设计公司——展讯和锐迪科微电子，自此开始崭露头角。2014年，英特尔以15亿美元购入这一公认未来对手20%的股权，这是两者合作开发移动设备用芯片计划的一部分，移动芯片是英特尔一直落后的领域。去年5月，紫光集团斥资23亿美元收购惠普旗下制造数据网络设备的香港子公司华三通信51%的股权。11月，紫光公布130亿美元的配股计划，准备融资打造规模宏大的内存芯片工厂。 购买芯片技术 其他中国企业也挥金如土。芯片封装公司江苏长江电子科技公司在2014年投资18亿美元取得新加坡同行新科金朋（STATS ChipPac）的控股权。2015年，国有控股的建广资产管理公司以类似金额收购了荷兰恩智浦公司（NXP）旗下的手机基站专用芯片制造部门。另一国有企业华润集团牵头的财团已出价25亿美元，希望收购美国公司飞兆半导体（Fairchild Semiconductor International）。但在收购国外芯片技术的“国家队”中，紫光是无可争议的领头羊。 “许多人怀疑我是政府的‘白手套’，”赵伟国最近宣称，“但我们真的只是非常市场化的公司。”这么说多少淡化了紫光集团享受的政府支持，而这种支持显而易见，否则难以想象该公司要如何像赵伟国所说的，负担3000亿元（450亿美元）来完成未来五年的进一步收购计划。 和收购国外消费品牌的情况有所不同，中国企业在接触收购海外半导体公司时并非总是受到热情相待。据报道，紫光集团去年出价230亿美元收购美国DRAM（用于台式电脑及服务器数据存储的内存芯片）大型制造商美光（Micron），但由于政治反对而失败。紫光对韩国DRAM及闪存芯片（用于U盘及智能手机）制造商SK海力士（SK Hynix）的收购要约也在11月被拒。12月，紫光购入台湾芯片封装测试企业矽品精密工业（SPIL）25%的股权。随之掀起的政治风波促使台湾规模更大的芯片封装厂商日月光半导体制造股份有限公司（ASE）在12月出价收购矽品精密工业。台湾总统选举中，主要反对党候选人蔡英文宣称内地企业对台湾芯片公司的投资是“巨大的威胁”。她在投票日1月16日胜出当选。 中国会实现其野心还是会继续依赖国外的芯片技术，台湾的经验值得借鉴。从上世纪80年代开始，台湾非常成功地打造了台积电（TSMC）这样世界级的芯片代工厂，也培育出了联发科技 （MediaTek）这样朝气蓬勃的处理器芯片设计公司。但某种程度上，那是时势造英雄：当时，芯片产业正转向设计与制造分离的模式，台湾恰逢其时。但其最近意欲在内存芯片业务上做大的尝试却一败涂地。研究公司盛博的马克·李（Mark Li）认为，尽管在上世纪90年代末到本世纪初，台湾芯片企业投入500亿美元的资本支出（主要来自政府资助），但“在内存芯片领域遭遇集体失败”。 这些公司在追逐市场份额的过程中进一步流失财富。从2001年至2010年，全球内存芯片业总利润为80亿美元，但除去韩国两大成功厂商三星和SK海力士的利润后，其他公司损失近130亿美元。马克·李认为，尽管这些台湾企业支出庞大，但在前沿技术研究上的投资太少，而且过早期望获利。 杭州浙江大学教授道格拉斯·富勒（Douglas Fuller）认为，近年来全球半导体产业日渐成熟，将令中国更难跻身其中。现有内存芯片企业已经稳扎市场，尤其是在近期的一轮整合后。而芯片本身及相关软件变得愈加复杂，令中国公司更难以掌握。日月光集团的首席营运官吴田玉补充道，台湾公司是在芯片产业迅猛扩展的年代进入芯片市场，中国内地企业要在如今增长缓慢之时成功打入会更难。 中国公认的芯片龙头企业要取得成功，必须完成三件难事。半导体行业设备供应商、香港上市公司ASM太平洋科技的总裁李伟光认为，首先，中国企业必须从“成本文化向创新文化”转型。被问到紫光集团这类公司是否可以通过收购获得尖端科研成果时，他报之一笑并坚称“半导体行业没有捷径可走”。他的怀疑确有道理：台湾、韩国、美国的出口管制及其他政策壁垒限制了最新技术向中国公司的转移。 内地芯片企业在发明创造上大多远远落后于世界领军企业（尽管海思是个明显的例外）。据麦肯锡咨询公司的克里斯托弗·托马斯（Christopher Thomas）计算，单单英特尔的研发支出就是中国内地整个芯片业研发支出的四倍。除了在科研上加大投入，中国企业还需要吸引更多资深科学家和工程师。这并非不可能，毕竟硅谷到处是华裔英才。但如果紫光集团这类公司要吸引他们，则必须学会如何在全球范围推动创新，比如在世界各地运作多个研发中心。 这就带出了第二个难题：需要转变思维，从全球角度思考。目前为止，中国企业主要在迎合蓬勃发展的本地消费需求。但它们必须为挑剔的全球市场做准备。即使是中国企业，尤其是那些服务国外市场的公司，也不太可能只因为芯片是本国制造的就能继续容忍其欠佳的性能。 最后一个挑战也许最令人生畏。中国芯片企业的投资者需要有所准备：前路将是漫长的艰苦跋涉。麦肯锡的分析显示，整个全球半导体业，无论是内存还是处理器芯片，也无论是设计、制造还是封装，各领域里数一数二的企业抢占了所有利润，而其他企业全部都在亏损。 中国若要避免浪费其1500亿美元的投入，可效仿的一个正面例子是三星。通过大量投资研发，招揽各类技术人才，而且容忍多年的低回报，这家企业已成为半导体行业的巨人。支持者认为，中国企业能够做到这一点，毕竟政府将是主要投资者，并且是以战略考量为先，盈利为次。 然而，政府在实施其最新计划时的方式可能存在潜在的矛盾。因为之前推动微芯片、太阳能电池板和LED的结果不尽人意，碰壁后的官员们现在通过几个政府支持的投资基金来注入大部分的初始投资（约300亿美元）。此举是希望相比以往的官僚决策，这些中间机构能作出更具市场意识的投资决定。但是，管理这些基金以达成该目标绝非易事，尽管外部投资者会希望在达成政府设定的2030年目标之前就获利退场。 即便如此，摩根士丹利的分析师认为中国企业还是很有可能在半导体业的某些领域达到世界水平。本地芯片公司也许会在电视、手机和电脑这些产品领域变得举足轻重，中国在这些产品的生产和消费上均占主导地位。监管机构可能会出台一些本土标准或实施国产化要求，进一步倾斜政策，扶助其青睐的企业，但风险在于，中国企业最终可能变得只能在本土称强，却缺乏全球竞争力。 无论是在DRAM还是闪存芯片领域，中国企业如果能说服一些国外大公司与之建立技术共享联盟，让这些公司帮忙克服其所在国政府对技术转让的限制，中国企业突围的机会将因而提升。在这方面，财力雄厚将有莫大的帮助。9月，紫光集团旗下公司协议向美国硬盘驱动器制造商西部数据（Western Digital）注资38亿美元。财力得到充实的西部数据随即以190亿美元收购了另一美国公司、全球领先的闪存制造商闪迪（SanDisk）。 中国在所谓的“支柱产业”上发展本土龙头企业的历程显然充满波折。在汽车制造业，政府要求外国公司必须与本地汽车厂商合资经营，希望藉此让外国公司分享技术，结果却令本地企业更加依赖其外国合作伙伴。在商用飞机行业，国有航空集团中国商飞多年来投入巨资研发民航飞机，却仍未能投产，等到可以上市时飞机也将过时。 在微芯片业的各项技术上，中国企业也许最终会迎头赶上，但在这一过程中会因过度扩张产能而对全球产业造成破坏，正如太阳能电池板一样。如盛博的马克·李所言，中国“不称霸市场是不会罢休的，即使摧毁价值及经济效益也在所不惜”。紫光集团的老板赵伟国对自己的野心毫不掩饰。“芯片业正步入巨头时代，整合加速。”他最近如此宣称，显然他意图让自己的公司成为少数幸存的巨头之一。即将到来的行业震荡将把绵羊和山羊区分开来，而赵伟国在这方面恰好有点经验。 (此文不代表本网站观点，仅代表作者言论，由此文引发的各种争议，本网站声明免责,也不承担连带责任。) |
